TFR: Azienda o Fondo Pensione?
Confronta il rendimento netto e la tassazione del tuo Trattamento di Fine Rapporto (TFR). Scopri se ti conviene lasciarlo in azienda o destinarlo alla previdenza integrativa per massimizzare il capitale finale.
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Il nostro calcolatore simula anno per anno l'evoluzione del TFR nelle due destinazioni, applicando la rivalutazione di legge (1,5% fisso + 75% dell'indice ISTAT FOI) per l'azienda e il rendimento medio del comparto scelto per il fondo pensione. Al termine, applica la tassazione separata (aliquota media IRPEF) per l'azienda e l'aliquota agevolata (9-15%) per il fondo, mostrando il netto finale in entrambi gli scenari.
Esempio: Con una RAL di €30.000, il TFR annuo è circa €2.222. In 30 anni, con rivalutazione aziendale al 2,5% medio, il lordo sarebbe ~€104.000 (netto ~€76.000 con aliquota 27%). Nel fondo pensione con rendimento 4% medio, il lordo sarebbe ~€128.000 (netto ~€115.000 con aliquota 10%). Differenza: +€39.000 a favore del fondo.
La quota TFR accantonata ogni anno è circa il 6,91% della retribuzione annua lorda (RAL), calcolata dividendo la RAL per 13,5.
Tassazione Super-Agevolata
Sul fondo paghi tra il 9% e il 15%. In azienda paghi la tua aliquota media IRPEF (fino al 43%).
Rendimenti Mercato
I fondi investono sui mercati finanziari. Storicamente battono la rivalutazione fissa del TFR aziendale (1.5% + inflazione).
Capitale Segregato
Il fondo pensione è intoccabile dall'azienda e dai suoi creditori. È la massima forma di protezione del risparmio.
Contributo Aziendale
Se destini il TFR al fondo, spesso hai diritto a un contributo extra dal datore di lavoro se versi una quota volontaria.
| Destinazione | Rivalutazione | Tassazione Finale |
|---|---|---|
| Azienda | 1.5% + 75% Inflazione | Aliquota Media IRPEF (23-43%) |
| Fondo Pensione | In base al comparto scelto | 9% - 15% (Agevolata) |
| Fondo Tesoreria INPS | 1.5% + 75% Inflazione | Aliquota Media IRPEF (23-43%) |
Il Trattamento di Fine Rapporto (TFR) è una quota della retribuzione lorda (circa il 6,91%) che il datore di lavoro accantona ogni anno per ciascun dipendente. Alla cessazione del rapporto di lavoro (per licenziamento, dimissioni o pensionamento), il lavoratore riceve l'intera somma accumulata, detta comunemente "liquidazione".
La scelta TFR riguarda la destinazione di questo accantonamento: il lavoratore può decidere se lasciarlo in azienda (dove viene rivalutato a tasso fisso) oppure destinarlo a un fondo pensione (dove viene investito sui mercati finanziari con tassazione agevolata). Questa decisione, regolata dal D.Lgs. 252/2005, ha un impatto significativo sul capitale disponibile al momento della pensione.
Quando serve fare questa scelta? Dal 1° luglio 2026 i dipendenti privati neoassunti hanno 60 giorni per decidere; in assenza di scelta scatta l'adesione automatica al fondo collettivo. Per assunzioni precedenti resta il silenzio-assenso a 6 mesi. Per il Fondo Tesoreria INPS, nel 2026-2027 l'obbligo riguarda le aziende con media annuale dell'anno precedente di ≥ 60 dipendenti (non più la soglia piatta ">50"): il TFR non destinato al fondo va in Tesoreria con la stessa rivalutazione dell'azienda.
- Adesione automatica (60 giorni): per i dipendenti privati neoassunti dal 1° luglio 2026, se non scelgono entro 60 giorni scatta l'adesione al fondo collettivo (CCNL / maggioranza in azienda / forma residuale DM 85/2020), con TFR e contributi lavoratore/datore dove previsti dal CCNL, su linea life-cycle(orizzonte per età), non solo linee garantite.
- Assunti prima del 1° luglio 2026: resta il silenzio-assenso a 6 mesi. Non è un obbligo generalizzato per chi è già impiegato nella stessa azienda; esclusi i lavoratori domestici; il pubblico impiego ha regole diverse.
- Fondo Tesoreria INPS 2026-2027: escluse le aziende con media annuale anno precedente sotto i 60 dipendenti. Soglia pratica 2026: media ≥ 60. Dal 2028-2031 la soglia torna verso 50; dal 2032 almeno 40.
- Capitale in un'unica soluzione: il massimo resta il 50% (L. 112/2026 ha ripristinato il 50%, non il 60%). Resta l'eccezione per posizioni piccole (regola assegno sociale).
- Erogazione frazionata: non è pienamente operativa dal 1° luglio; decorrenza differita al 31 ottobre 2026 (L. 112/2026).
- Dal 1° luglio 2026: disponibili rendita a durata definita e prelievi liberamente determinabili (oltre alle regole già note di anticipo e riscatto).
Metodo di calcolo
Simulazione anno per anno. TFR in azienda: quota annua pari a RAL diviso 13,5, rivalutata ogni anno con 1,5% fisso piu il 75% dell inflazione attesa e con imposta sostitutiva del 17% sulla rivalutazione; a scadenza la quota capitale e soggetta a tassazione separata con l aliquota media IRPEF 2026 (23%, 33%, 43%) calcolata sul reddito di riferimento pari a TFR diviso anni per 12. TFR nel fondo pensione: stessa quota annua capitalizzata al rendimento atteso e tassata a scadenza al 15%, ridotto dello 0,3% per ogni anno di iscrizione oltre il quindicesimo fino al 9%. La dimensione azienda incide solo sul messaggio di rischio e Tesoreria INPS, non sulla formula.
Dati e fonti
- Agenzia delle Entrate: imposta sostitutiva 17% sulle rivalutazioni del TFR
- Agenzia delle Entrate: liquidazione delle imposte sui redditi a tassazione separata (TFR)
- Ministero del Lavoro: adesione automatica alla previdenza complementare dal 1 luglio 2026
- COVIP: scelte possibili per i lavoratori dipendenti
Limiti del risultato
- Non sostituisce la scheda informativa del fondo, il CCNL o la comunicazione formale al datore di lavoro.
- I rendimenti del fondo e l inflazione sono ipotesi: i risultati passati non garantiscono quelli futuri.
- La tassazione separata del TFR in azienda e stimata con gli scaglioni 2026 sul reddito di riferimento: l Agenzia delle Entrate riliquida con l aliquota media effettiva dei cinque anni precedenti.
- Non valuta contributi datoriali, deducibilita dei versamenti volontari, costi di gestione o linee di investimento reali.
- La soglia Tesoreria usata in UI e quella 2026-2027 (media anno precedente almeno 60 dipendenti); dal 2028 le soglie cambiano.
- Non applica le regole di erogazione (capitale massimo 50%, erogazione frazionata dal 31 ottobre 2026): il confronto e sul capitale netto stimato a scadenza.
Ultimo aggiornamento
13 settembre 2026 (in linea con calculatorsList.ts)
Riferimenti normativi
- D.P.R. 917/1986 (TUIR) art. 19: tassazione separata del TFR e riliquidazione con l aliquota media dei cinque anni precedenti.
- D.Lgs. 47/2000 art. 11: imposta sostitutiva sulla rivalutazione del TFR, elevata al 17% dalla L. 190/2014 art. 1 c. 623.
- D.Lgs. 252/2005 art. 11 c. 6: ritenuta 15% sulle prestazioni dei fondi pensione, ridotta dello 0,3% per anno oltre il quindicesimo fino al 9%.
- L. 199/2025 (Legge di Bilancio 2026): adesione automatica dal 1 luglio 2026 e soglie Fondo Tesoreria INPS.
- D.L. 62/2026 convertito dalla L. 112/2026: capitale massimo 50% e differimento dell erogazione frazionata al 31 ottobre 2026.
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Domande Frequenti sulla Scelta del TFR
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