Cap e discount: quale conviene all'investitore?

In generale si applica il meccanismo che dà una valutazione effettiva più bassa (più equity per lo stesso importo). Questo calcolatore confronta cap, discount e nessuna agevolazione.

Cos'è una valuation cap?

È un tetto massimo alla valutazione a cui lo strumento converte. Se il round avviene a una valutazione più alta, la cap permette di convertire a una valutazione più bassa.

È uno sconto sul prezzo del round: in modo semplificato, equivale a convertire a una pre-money effettiva pari a pre-round × (1 − discount).

Come viene stimata l'ownership?

Usiamo una stima: ownership ≈ importo convertito / (pre-effettiva + nuovo investimento). È utile per confrontare scenari, ma non sostituisce una cap table completa con share count.

Convertible note: come funziona l'interesse?

In V1 stimiamo interesse semplice: importo × tasso annuo × (mesi/12), che si somma all'importo convertito.

Option pool: perché riduce l'ownership?

Un option pool fully diluted aumenta le quote riservate e riduce percentuali relative. Qui applichiamo un aggiustamento semplificato per visualizzare l'impatto.

🚀 Startup & Impresa

Calcolo SAFE / Convertible Note

Stima conversione con cap e/o discount, confronta scenari e valuta l'ownership post-round. Modello semplificato per decisioni rapide.

Ti potrebbero servire anche:

📋 YC - SAFE Documents

Seguici su LinkedIn

🧾 SAFE / Convertible Note

Stima la conversione con cap/discount e l'ownership post-round. Modello semplificato per confrontare scenari.

Esempi rapidi:

Strumento

Importo (€)

Capitale investito nello strumento.

Valuation Cap (€)

Se vuoto, non applichiamo cap.

Discount (%)

Se 0/vuoto, non applichiamo discount.

Pre-money round (€)

Nuovo investimento (€)

Option pool (%)

🧾 SAFE / Convertible Note

Stima la conversione con cap/discount e l'ownership post-round. Modello semplificato per confrontare scenari.

Esempi rapidi:

Strumento

Importo (€)

Capitale investito nello strumento.

Valuation Cap (€)

Se vuoto, non applichiamo cap.

Discount (%)

Se 0/vuoto, non applichiamo discount.

Pre-money round (€)

Nuovo investimento (€)

Option pool (%)

Canale

Feedback?

🔍 A cosa serve questo calcolatore

SAFE e convertible note sono strumenti comuni nelle fasi early-stage. Cap e discount determinano quanta equity ottieni al momento della conversione nel round priced.

Questo strumento ti aiuta a confrontare velocemente gli scenari e capire l'impatto sull'ownership (stima).

🧮 Logica (semplificata) di conversione

Nota: il mondo reale include share count, conversion price, SAFEs multipli, MFN, pro-rata e liquidation preferences. Qui forniamo una stima utile per confronti.